Precio de Índice
El precio de índice de los contratos de futuros perpetuos se deriva de los precios spot de un activo subyacente en varios de los principales exchanges. Por ejemplo, el precio de índice de futuros perpetuos de BTCUSDT se calcula a partir de los precios spot de BTC/USDT de seis exchanges: HTX, OKX, Binance, KuCoin, Poloniex y HitBTC. Estos precios se ponderan por el volumen de trading para calcular una media ponderada como precio de índice. Las ponderaciones se reequilibrarán trimestralmente en función de los cambios en el volumen de trading.
En caso de fluctuaciones extremas de los precios o de condiciones de mercado inusuales, Poloniex puede ajustar los componentes de referencia del precio de índice y tomar medidas de protección:
Desviación del precio de origen:
| Nº de fuentes de Datos Válidas | Tasa de Desviación | Solución |
| ≥ 3 exchanges | El precio del exchange A se desvía más de ±3% del precio medio de todos los exchanges seleccionados (incluido el exchange A). | El precio del exchange A se calculará como ±3% del precio medio de todos los exchanges seleccionados. |
| = 2 exchanges | La diferencia de precio entre los 2 exchange es superior al 25%. | El precio del exchange con una desviación menor respecto al índice de precios anterior se considera normal, mientras que el otro exchange se considera un error de dedo gordo. Y el precio de índice se ancla temporalmente al precio normal. |
| = 1 exchange | La diferencia entre el último precio y el anterior es superior al 25%. | Se considera un error de dedo gordo y se adopta el precio anterior como precio de índice. |
Exclusión de la fuente de datos:
Si un exchange no puede proporcionar datos de mercado en un momento determinado (debido a la inactividad del exchange, interrupción de datos o incidentes de seguridad), el precio en ese momento se calculará basándose en el precio válido más reciente.
Si los datos de un exchange en los 300 puntos de datos anteriores (5 min) son inferiores al 10%, el precio de este exchange se excluirá, y el peso de este exchange se ajustará temporalmente a 0. Cuando los datos de este exchange se recuperen, y al menos el 90% de los datos sean válidos de los 300 puntos de datos, el peso de este exchange se recuperará.
No hay datos válidos de la fuente:
Si ninguna de las fuentes de datos proporciona precios válidos o si la recuperación de datos encuentra problemas anormales, se utilizará el precio de índice válido más reciente como precio de índice actual, y la marca de tiempo se actualizará hasta que se calcule un nuevo valor válido.
Para ver los registros de precios de índice, ve a Índice en la página de Información del Contrato.
El precio de índice se considera un precio spot justo y se utiliza para calcular el precio de referencia.
Precio de referencia
Los contratos de futuros tradicionales suelen utilizar el último precio de ejecución para marcar las posiciones. Sin embargo, pueden producirse liquidaciones innecesarias si el mercado está siendo manipulado o carece de liquidez, o si el precio de referencia oscila innecesariamente en relación con su precio de índice.
Poloniex emplea un sistema de referencia de precios justo que utiliza un precio razonable (en lugar del último precio de ejecución) para referenciar los futuros, lo que evita eficazmente liquidaciones innecesarias.
El precio de referencia se calcula del siguiente modo:
Precio de referencia = Precio medio * (Precio1, Precio2, Precio de futuros)
Precio 1 = Precio de índice * (1 + Tasa base de financiación)
Tasa base de financiación = Tasa de financiación * (Tiempo hasta la próxima financiación / Intervalo de financiación)
Precio 2 = Precio de índice + Media móvil (base 5 minutos)
Media móvil (base 5 minutos) = Suma de (Media móvil) / 60 = (Suma de (Oferta 1_i + Demanda 1_i) / 2 - Precio de índice_i ) / 60.
La media móvil se calcula cada 5 segundos. Media móvil = (Oferta 1 + Demanda 1) / 2 - Precio de índice.
Precio medio: Si Precio 1 < Precio 2 < Precio de futuros, el precio de referencia se basará en el Precio 2. Ten en cuenta que en condiciones de mercado extremas o debido a discrepancias en los precios de origen, el precio de referencia puede desviarse del precio spot. Poloniex tomará medidas de protección adicionales, es decir, calculará el precio de referencia = precio 2.
El precio de referencia justo se utiliza para calcular las pérdidas y ganancias no realizadas de cada contrato de futuros y afecta al precio de liquidación. Sin embargo, no afecta al cálculo de las pérdidas y ganancias realizadas. Los beneficios o pérdidas reales de una cuenta se determinan en función del precio de mercado en el momento en que se cierran las posiciones.
Para ver los registros de precios de referencia, ve a Especificación en la página de Información del Contrato.