1. पर्पेचूअल फ़्यूचर्स अनुबंध
एक पर्पेचूअल फ़्यूचर्स अनुबंध एक वित्तीय साधन है जो एक अंतर्निहित डिजिटल संपत्ति से अपना मूल्य प्राप्त करता है। यह निम्नलिखित मामलों में एक पारंपरिक फ़्यूचर्स अनुबंध से अलग है: पहला, पर्पेचूअल अनुबंध की कोई समाप्ति या निपटान नहीं होता है; दूसरा, पर्पेचूअल अनुबंधों के रूप में ट्रेड की जाने वाली संपत्तियों की कीमतें उनके स्पॉट मार्केट मूल्यों के करीब हैं, जबकि पारंपरिक फ़्यूचर्स अनुबंधों के रूप में ट्रेड की जाने वाली संपत्तियों की कीमतें उनके स्पॉट मार्केट की कीमतों से भिन्न हो सकती हैं; तीसरा, फ़ंडिंग दर तंत्र पर्पेचूअल फ़्यूचर्स अनुबंध की कीमतों को स्पॉट मार्केटों के अनुरूप रखता है।
2. फ़्यूचर्स अनुबंध
फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स को USDT-मार्जिन कॉन्ट्रैक्ट्स के रूप में भी जाना जाता है, जैसे USDT में BTC ट्रेडिंग। एक ही मुद्रा में उद्धरित और व्यवस्थित, अग्रेषित अनुबंध उपयोग में आसान अनुबंध उत्पाद हैं। Poloniex के पर्पेचूअल फ़्यूचर्स अनुबंध USDT-मार्जिन फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट हैं। उपयोगकर्ता कई लोकप्रिय क्रिप्टो के फ़्यूचर्स अनुबंधों को केवल USDT के साथ ट्रेड कर सकते हैं, बिना संबंधित मुद्राओं को धारण किए। USDT-मार्जिन फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट को USDT में उद्धृत और व्यवस्थित किया जाता है, जिससे उपयोगकर्ताओं के लिए मुनाफे की गणना करना आसान हो जाता है।
फ़्यूचर्स ट्रेडिंग तंत्र
अवधि |
परिभाषा |
मूल्य अंकन |
फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट उचित मूल्य अंकन को अपनाते हैं, जो पोज़ीशन के हासिल नहीं किया गया PNL और लिक्विडेशन मूल्य को निर्धारित करता है।
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आरंभिक अंतर
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प्रारंभिक मार्जिन पोज़ीशन बनाने के लिए आवश्यक मार्जिन है। |
रखरखाव मार्जिन |
रखरखाव मार्जिन न्यूनतम इक्विटी राशि है जो उपयोगकर्ताओं को अपने मार्जिन खातों में अपने पदों को जारी रखने के लिए बनाए रखना चाहिए।
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फ़ंडिंग दर
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फ़ंडिंग दर तंत्र को पर्पेचूअल अनुबंध कीमतों को स्पॉट मार्केटों के अनुरूप रखने के लिए डिज़ाइन किया गया है। जब फ़ंडिंग दर सकारात्मक होती है, तो लंबे समय से भुगतान करने वाले ट्रेडर्स और कम फ़ंडिंग शुल्क प्राप्त करते हैं। इसके विपरीत, एक नकारात्मक दर इंगित करती है कि शॉर्ट्स भुगतान करते हैं और लंबे समय तक प्राप्त करते हैं; ट्रेडर्स हर आठ घंटे में फ़ंडिंग शुल्क का भुगतान या प्राप्त करते हैं, अगर वे फ़ंडिंग टाइमस्टैम्प 04:00 UTC, 12:00 UTC और 20:00 UTC पर ओपन पोज़ीशन रखते हैं।
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लेवरेज़ |
फ़्यूचर्स ट्रेडिंग उपयोगकर्ताओं को पसंदीदा लेवरेज़ स्तरों पर ट्रेड करने की अनुमति देता है। Poloniex वर्तमान में 1X से 100X तक के लेवरेज़ का समर्थन करता है। |
क्रॉस मार्जिन |
क्रॉस मार्जिन मोड में, फ़्यूचर्स खाते में सभी उपलब्ध शेष राशि खाते के जबरन लिक्विडेशन को रोकने के लिए मार्जिन के रूप में उपयोग की जा सकती है। खोने की पोज़ीशन पर मार्जिन को अन्य पोज़ीशनयों में किसी भी वास्तविक लाभ से मुआवजा दिया जा सकता है। |
पृथक मार्जिन
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आइसोलेटेड मार्जिन मोड में, लिक्विडेट की जाने वाली पोज़ीशन पर मार्जिन को अन्य पदों के उपलब्ध शेष राशि से नहीं बढ़ाया जा सकता है। किसी पोज़ीशन के लिए उपयोग किए गए मार्जिन को अलग करके, ट्रेडर्स नुकसान को पोज़ीशन के प्रारंभिक मार्जिन की मात्रा तक सीमित करने में सक्षम होते हैं। यह ट्रेडर्स को लिक्विडेशन से बचा सकता है जब एक अल्पकालिक निवेश रणनीति विफल हो जाती है।
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सूचकांक मूल्य
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सूचकांक मूल्य मुख्यधारा के क्रिप्टो एक्सचेंजों के चयन से भारित कीमतों द्वारा निर्धारित किया जाता है। क्रिप्टो एक्सचेंज और विभिन्न अनुबंध सूचकांक कीमतों का वजन संचालन टीम द्वारा निर्धारित किया जाता है और अलग-अलग पर्पेचूअल फ़्यूचर्स अनुबंधों के साथ भिन्न हो सकता है। आप फ़्यूचर्स मार्केट के सूचना पट्टी में सूचकांक मूल्य देख सकते हैं। |
उदाहरण: USDT-मार्जिन BTC पर्पेचूअल फ़्यूचर्स अनुबंध (BTCUSDTPERP) के लिए एक गाइड
गुणक |
0.001 |
एक अनुबंध का मूल्य |
0.001 BTC |
एक अनुबंध का USD मूल्य |
गुणक * BTCUSDTPERP मूल्य |
P&L गणना |
अनुबंधों की संख्या * गुणक * (निकास मूल्य - प्रवेश मूल्य) |
आप फ़्यूचर्स गाइड में अनुबंध विवरण देख सकते हैं।
ट्रेडर्स जो लंबे समय से इस अनुबंध पर हैं, यदि BTC/USDT की कीमत बढ़ती है तो वे लाभ कमा सकते हैं। इसके विपरीत, यदि BTC/USDT की कीमत गिरती है तो शॉर्ट ट्रेडर्स लाभ कमाएंगे।
उदाहरण के लिए, एक ट्रेडर 10,000 USDT की कीमत पर 1,000 कॉन्ट्रैक्ट करता है। इसका मतलब है कि वे 1,000 * 0.001 = 1 BTC लंबे हैं। कई दिनों के बाद, कीमत 11,000 USDT तक बढ़ जाती है, इसलिए ट्रेडर 1,000 * 0.001 * (11,000 - 10,000) = 1,000 USDT का लाभ अर्जित करेगा। इसके विपरीत, एक ट्रेडर जो उसी राशि के अनुबंधों को कम करता है, इस मामले में 1,000 USDT खो देगा। (शुल्क शामिल नहीं हैं।)