लिक्विडेशन की पोज़ीशन में ट्रेडर्स को दिवालिएपन से बचाने के लिए बीमा फ़ंड का उपयोग किया जाता है, जिससे उनके पदों को ऑटो-डीलेवरेज़िंग सिस्टम (ADL) द्वारा अधिग्रहित होने से रोका जा सकता है जब दिवालियापन मूल्य पर पदों को बंद नहीं किया जा सकता है। बीमा फ़ंड मुख्य रूप से उन लिक्विडेशन से बढ़ता है जो दिवालिएपन की कीमत से बेहतर कीमत पर निष्पादित किए गए थे, और फ़ंड की शेष राशि जनता के सामने प्रकट की जाती है।
बीमा फ़ंड निम्नलिखित दो उद्देश्यों को पूरा करता है:
- फ़ंड अत्यधिक मामलों में होने वाले अतिरिक्त नुकसान को कवर करता है, जहां दिवालियापन की कीमत से भी बदतर कीमत पर एक पोज़ीशन को लिक्विडेट किया जाता है;
- यह प्रतिपक्ष पदों के ऑटो-डीलेवरेज़िंग की घटना को कम करता है जब दिवालियापन मूल्य से भी बदतर कीमत पर पोज़ीशन को लिक्विडेट किया जाता है।
निम्नलिखित कारकों के कारण बीमा फ़ंड का बैलेंस बढ़ता या घटता है:
- बीमा फ़ंड को शुरू में मंच द्वारा वित्त पोषित किया जाता है;
- बीमा फ़ंड धन प्राप्त करता है जब दिवालियापन मूल्य से बेहतर कीमत पर पोज़ीशन लिक्विडेट होती है;
- बीमा फ़ंड पैसे खो देता है जब इसका उपयोग अतिरिक्त नुकसान और फ़ंडिंग दरों को कवर करने के लिए किया जाता है, जो दिवालियापन मूल्य से भी बदतर कीमत पर निष्पादित लिक्विडेशन के कारण एक ट्रेडर भुगतान करने में विफल रहता है।
लिक्विडेशन प्रणाली द्वारा किसी पोज़ीशन को संभालने के बाद, इसे दिवालियापन मूल्य पर बंद कर दिया जाएगा। दिवालियापन मूल्य वह मूल्य स्तर है जिस पर एक ट्रेडर का नुकसान उनके शुरुआती मार्जिन के बराबर होता है और फिर उनकी शुद्ध संपत्ति 0 तक कम हो जाती है।
- शेष मार्जिन को बीमा फ़ंड में जोड़ा जाता है यदि दिवालियापन मूल्य से अधिक कीमत पर पोज़ीशन बंद हो जाती है।
उदाहरण के लिए, एक ट्रेडर BTCUSDTPERP में एक लंबी पोज़ीशन खोलता है और 9,000 USDT के लिक्विडेशन मूल्य और 8,900 USDT के दिवालियापन मूल्य के साथ मार्जिन 200 USDT है। एक बार जब पोज़ीशन का मार्क मूल्य 9,000 USDT तक पहुंच जाता है, तो लिक्विडेशन शुरू हो जाएगा। इस मामले में, यदि पोज़ीशन 8,900 USDT से अधिक कीमत पर बंद हो जाती है, तो लिक्विडेशन के बाद शेष मार्जिन बीमा फ़ंड में योगदान दिया जाएगा।
- दूसरी ओर, यदि अंतिम निष्पादन मूल्य दिवालियापन मूल्य से कम है, तो ट्रेडर्स को नकारात्मक इक्विटी से बचाने के लिए बीमा फ़ंड को नुकसान को कवर करने के लिए लागू किया जाएगा।
- यदि प्रत्येक 8-घंटे के अंतराल के लिए ट्रेडिंग जोड़ी का बीमा फंड परिसमापन घाटे को कवर करने के लिए अपर्याप्त है, तो सिस्टम ऑटो-डीलीवरेजिंग (ADL) को सक्रिय करेगा और स्थिति के दिवालियापन मूल्य पर प्रतिपक्ष की स्थिति को कम करेगा।
पर्याप्त बीमा फ़ंड ADL की घटना को कम कर सकते हैं। ट्रेडर यहां Poloniex के बीमा फ़ंड इतिहास को देख सकते हैं।