1. Contrato futuro perpétuo
Um contrato futuro perpétuo é um instrumento financeiro que deriva seu valor de um ativo digital subjacente. É diferente de um contrato futuro tradicional nos seguintes aspectos: primeiramente, não existe expiração ou liquidação de um contrato perpétuo; segundo, os preços dos ativos negociados como contratos perpétuos são próximos de seus preços de mercado spot; terceiro, o mecanismo de índice de financiamento mantém os preços do contrato futuro perpétuo alinhados com os mercados spot.
2. Contrato a termo
Contratos a termo são também conhecidos contratos com margem em USDT, como exemplo negociar BTC em USDT. Cotados e liquidados na mesma moeda, os contratos a termo são os produtos contratuais mais fáceis de usar. Os contratos futuros perpétuos da Poloniex são contratos a termo com margem em USDT. O usuário pode negociar contratos futuros de várias cripto populares simplesmente com USDT, sem ter que possuir as moedas correspondentes. O contrato a termo com margem em USDT é cotado e negociado em USDT, facilitando o cálculo dos lucros pelo usuários.
Mecanismo de negociação de futuros
|
Termo |
Definição |
|
Marcação de preços |
Os contratos a termo adotam uma marcação de preços justa, que determina o preço de liquidação e PNL não realizado das posições.
|
|
Margem inicial
|
Margem inicial é a margem exigida para a criação de uma posição. |
|
Margem de manutenção |
Margem de manutenção é o valor mínimo de capital que os usuários precisam manter nas contas de margem para continuarem detendo suas posições.
|
|
Índice de financiamento
|
O mecanismo de índice de financiamento foi elaborado para manter os preços de contratos perpétuos alinhados aos mercados spot. Quando o índice de financiamento é positivo, o negociador que opera comprado paga e o que opera vendido recebe taxas de financiamento. Por outro lado, um índice negativo indica que o operador vendido paga e o operador comprado recebe; o negociador paga ou recebe taxas de financiamento a cada oito horas, se detiver uma posição em aberto nos carimbos de data e hora de financiamento 01:00 UTC-3, 9:00 UTC-3 e 17:00 UTC-3.
|
|
Alavancagem |
A negociação de futuros permite que o usuário opere em níveis de alavancagem de sua preferência. A Poloniex atualmente aceita alavancagens desde 1X até 100X. |
|
Margem cruzada |
No modo de margem cruzada, todos os saldos disponíveis em uma conta de futuros podem ser usados como margem para impedir a liquidação forçada da conta. A margem em uma posição perdedora pode ser compensada por qualquer lucro realizado em outras posições. |
|
Margem isolada
|
No modo de margem isolada, a margem em uma posição a ser liquidada não pode ser aumentada por saldos negativos de outras posições. Ao isolar a margem usada para uma posição, o negociador consegue limitar as perdas ao valor da margem inicial da posição. Este recurso impede a liquidação do negociador quando sua estratégia de investimento de curto prazo é mal sucedida.
|
|
Preço de índice
|
O preço de índice é determinado pelos preços ponderados de uma seleção das principais exchanges de cripto. A exchange de cripto e o peso de diferentes preços de índice contratual são determinados pela equipe de operações e pode variar de acordo com o contrato futuro perpétuo. Você pode consultar o preço de índice na barra de informações do mercado de futuros. |
Exemplo: um guia para contrato futuro perpétuo de BTC com margem em USDT (BTCUSDTPERP)
|
Multiplicador |
0,001 |
|
Valor de um contrato |
0.001 BTC |
|
Valor em USD de um contrato |
Multiplicador * Preço do BTCUSDTPERP |
|
Cálculo de P&L |
Número de contratos * Multiplicador * (Preço de saída - Preço de entrada) |
Você pode ver os detalhes do contrato no Guia de Futuros.
O negociador que estiver comprado neste contrato pode lucrar se o preço do BTC/USDT aumentar. Ao contrário, quem estiver operando vendido vai lucrar se o preço do BTC/USDT cair.
Por exemplo, um negociador opera comprado 1.000 contratos a um preço de 10.000 USDT. Temos aqui uma posição comprada de 1.000 * 0,001 = 1 BTC. Após vários dias, o preço sobe a 11.000 USDT, e o negociador terá um lucro de 1.000 * 0,001 * (11.000 - 10.000) = 1.000 USDT. Ao contrário, se um operador atuar vendido um mesmo valor de contratos, perderá 1.000 USDT neste caso. (as taxas não estão inclusas.)