O fundo de seguro é usado para proteger o negociador de insolvência em caso de liquidações, impedindo que suas posições sejam assumidas pelo sistema de auto-desalavancagem (ADL) quando a posição não puder ser fechada no preço de insolvência. O fundo de seguro cresce principalmente a partir de liquidações executadas a um preço melhor do que o preço de insolvência, e o saldo do fundo é divulgado ao público.
O fundo de seguro tem os seguintes propósitos:
- O fundo cobre as perdas extras incorridas em casos extremos em que a posição é liquidada a um preço inferior ao preço de insolvência;
- Ele minimiza a ocorrência da auto-desalavancagem de posições de contraparte quando uma posição é liquidada a um preço inferior ao preço de insolvência.
O saldo do fundo de seguro aumenta ou diminui devido aos seguintes fatores:
- O fundo de seguro é inicialmente financiado pela plataforma;
- O fundo de seguro recebe dinheiro quando uma posição é liquidada a um preço melhor do que o preço de insolvência;
- O fundo de seguro perde dinheiro quando é usado para cobrir perdas extras e as taxas de financiamento que um negociador deixa de pagar devido a liquidações executadas a um preço inferior ao preço de insolvência.
Após uma posição ser assumida pelo sistema de liquidação, ela será fechada ao preço de insolvência. O preço de insolvência é o nível de preços em que as perdas de um negociador equivalem à sua margem inicial e seu ativo líquido é reduzido a zero.
- A margem restante é adicionada ao fundo de seguro se a posição for fechada a um preço superior ao preço de insolvência.
Por exemplo, um negociador abre uma posição comprada em BTCUSDTPERP e a margem é 200 USDT, com um preço de 9.000 USDT e um preço de insolvência de 8.900 USDT. Quando o preço de referência da posição alcança 9.000 USDT, a liquidação é acionada. Neste caso, se a posição for fechada a um preço superior a 8.900 USDT, a margem restante após a liquidação será acrescentada ao fundo de seguro.
- Por outro lado, se o preço de execução final for inferior ao preço de insolvência, o fundo de seguro será aplicado para cobrir as perdas, protegendo o negociador da situação de capital negativo.
- Se o fundo de seguro do par de negociação para cada intervalo de 8 horas for insuficiente para cobrir as perdas de liquidação, o sistema ativará a desalavancagem automática (ADL) e reduzirá as posições da contraparte ao preço de falência da posição.
A existência de fundos de seguro suficientes podem reduzir a ocorrência de ADL. Consulte o histórico do fundo de seguro da Poloniex aqui.