Preço de Índice
O preço do índice para contratos de futuros perpétuos é derivado dos preços spot de um ativo subjacente em várias exchanges importantes. Por exemplo, o preço de índice dos futuros perpétuos de BTCUSDT é calculado com base nos preços spot de BTC/USDT de seis exchanges: HTX, OKX, Binance, KuCoin, Poloniex e HitBTC. Estes preços são ponderados pelo volume de negociação para calcular uma média ponderada como preço de índice. As ponderadas serão rebalanceadas trimestralmente com base nas alterações do volume de negociação.
Em casos de flutuações extremas de preço ou condições de mercado incomuns, a Poloniex poderá ajustar os componentes de referência do preço de índice e tomar medidas de proteção:
Desvio de Preço de Fonte:
| Nº de Fontes de Dados Válidas | Taxa de Desvio | Solução |
| ＞=3 exchanges | O preço do exchange A desvia mais de ±3% do preço mediano de todos os exchanges selecionados (incluindo o exchange A). | O preço do exchange A será calculado como ±3% do preço mediano de todos os exchanges seleccionados. |
| = 2 exchanges | A diferença de preço entre os 2 exchanges é superior a 25%. | O preço do exchange com um desvio menor do preço de índice anterior é considerado normal, enquanto outro exchange é considerado como um erro de dedo gordo. E o preço de índice é temporariamente ancorado no preço normal. |
| =1 exchange | A diferença entre o último preço e o anterior é superior a 25%. | É considerado um erro de dedo gordo e o preço anterior é adotado como preço de índice. |
Exclusão da Fonte de Dados:
Em caso de incapacidade de fornecimento dos dados de mercado por um exchange em um momento específico (devido a tempo de inatividade do exchange, interrupção de dados ou incidentes de segurança), o preço naquele momento será calculado com base no preço válido mais recente.
Se os dados de um exchange nos 300 pontos dos dados anteriores (5 min) forem inferiores a 10%, o preço desse exchange será excluído, e a ponderação desse exchange será temporariamente ajustada para 0. Quando os dados desse exchange se recuperarem e pelo menos 90% dos dados forem válidos dos 300 pontos dos dados anteriores, a ponderação desse exchange será recuperada.
Nenhum Dado Válido da Fonte:
Se nenhuma das fontes de dados fornecer os preços válidos ou se a recuperação de dados encontrar problemas anormais, o preço de índice válido mais recente será utilizado como o preço de índice atual e o carimbo de data/hora será atualizado até que seja calculado um novo valor válido.
Para consultar registros de preço de índice, por favor, vá para Índice na página Informações do Contrato.
O preço de índice se considera como um preço spot razoável, utilizado para calcular o preço de referência.
Preço de Referência
Os contratos de futuros tradicionais geralmente usam o último preço de execução para marcar posições. No entanto, poderão ocorrer liquidações desnecessárias se o mercado estiver sendo manipulado ou sem liquidez, ou ocorrer a oscilação desnecessária do preço de referência em relação ao seu preço de índice.
A Poloniex pratica um sistema de marcação de preço justo, usando um preço razoável (em vez do último preço de execução) para marcar futuros, evitando efetivamente liquidações desnecessárias.
O preço de referência é calculado da seguinte forma:
Preço de referência = Preço mediano * (Preço 1, Preço 2, Preço de futuros)
Preço 1= Preço de índice x (1+ Taxa básica de financiamento)
Taxa básica de financiamento=Taxa de financiamento * (Período ao próximo financiamento / Intervalo de financiamento)
Preço 2= Preço de índice +Média móvel (base de 5 minutos)
Média móvel (Base de 5 minutos)=Soma de (Media móvel)/60 =(Soma (Lance 1_i + Oferta 1_i/2-Preço de índice _i)/60.
A média móvel é calculada a cada 5 segundos. Média móvel = (Lance 1 + Oferta 1) / 2 - Preço de índice.
Preço mediano: se o Preço 1< Preço 2< Preço de futuros, o preço de referência será baseado no Preço 2.Note-se que, devido às condições extremas do mercado ou às discrepâncias em preços de fonte, o preço de referência se poderá desviar do preço spot. A Poloniex tomará medidas de proteção adicionais, por exemplo, calcular o preço de referência=preço 2.
O preço de referência justo é utilizado para calcular lucros e perdas não realizados para cada contrato de futuros e afeta o preço de liquidação. Entretanto, isso não afeta o cálculo dos lucros e perdas realizados. Os lucros ou perdas reais de uma conta são determinados com base no preço de referência no momento em que as posições são fechadas.
Para consultar o Histórico de preço de referência, por favor, vá para Especificação na página Informações do Contrato.