1. Бессрочный фьючерсный контракт
Бессрочный фьючерсный контракт — это финансовый инструмент, стоимость которого зависит от базового цифрового актива. Он отличается от традиционного фьючерсного контракта по следующим параметрам: во-первых, бессрочный контракт не имеет срока действия или расчетов; во-вторых, цены активов, торгуемых в качестве бессрочных контрактов, близки к ценам спотового рынка, в то время как цены активов, торгуемых в качестве традиционных фьючерсных контрактов, могут отличаться от цен спотового рынка; в-третьих, механизм ставки финансирования поддерживает цены бессрочных фьючерсных контрактов на уровне спотовых рынков.
2. Форвардный контракт
Форвардные контракты также известны как контракты с маржой USDT, например, торговля BTC в USDT. Форвардные контракты, котируемые и рассчитываемые в одной и той же валюте, являются наиболее простыми в использовании контрактными продуктами. Бессрочные фьючерсные контракты Poloniex - это форвардные контракты с маржой USDT. Пользователи могут торговать фьючерсными контрактами на множество популярных криптовалют просто с помощью USDT, без необходимости держать соответствующие валюты. Форвардный контракт с маржой USDT котируется и рассчитывается в USDT, что упрощает пользователям расчет прибыли.
Механизм торговли фьючерсами
|
Термин |
Определение |
|
Маркирование цен |
Форвардные контракты используют маркирование справедливой цены, которая определяет нереализованные PNL и цену ликвидации позиции.
|
|
Начальная маржа
|
Начальная маржа - это маржа, необходимая для создания позиции. |
|
Поддерживающая маржа |
Поддерживающая маржа - это минимальная сумма собственных средств, которую пользователи должны поддерживать на своих маржинальных счетах, чтобы продолжать держать свои позиции.
|
|
Ставка финансирования
|
Механизм ставки финансирования предназначен для поддержания цен бессрочных контрактов на уровне спотовых рынков. Когда ставка финансирования положительна, трейдеры с длинными позициями (лонги) платят, а те, у кого короткие позиции (шорты), получают комиссионные за финансирование. И наоборот, отрицательная ставка означает, что шорты платят, а лонги получают; трейдеры платят или получают плату за финансирование каждые восемь часов, только если они держат открытую позицию в моменты времени финансирования 04:00 UTC, 12:00 UTC и 20:00 UTC.
|
|
Кредитное плечо |
Торговля фьючерсами позволяет пользователям торговать с желаемым уровнем кредитного плеча. В настоящее время Poloniex поддерживает кредитное плечо в диапазоне от 1X до 100X. |
|
Кросс-маржа |
В режиме кросс-маржи все доступные остатки на фьючерсном счете могут быть использованы в качестве маржи для предотвращения принудительной ликвидации счета. Маржа по убыточной позиции может быть компенсирована любой реализованной прибылью по другим позициям. |
|
Изолированная маржа
|
В режиме изолированной маржи маржа ликвидируемой позиции не может быть увеличена за счет доступных остатков других позиций. Изолируя маржу, используемую для позиции, трейдеры могут ограничить потери суммой начальной маржи позиции. Это может спасти трейдеров от ликвидации, когда краткосрочная инвестиционная стратегия терпит неудачу.
|
|
Индексная цена
|
Индексная цена определяется взвешенными ценами на нескольких основных криптобиржах. Криптобиржи и вес индексных цен различных контрактов определяются операционной командой и могут отличаться в зависимости от различных бессрочных фьючерсных контрактов. Индексные цены можно посмотреть на информационной панели фьючерсного рынка. |
Пример: руководство по бессрочным фьючерсным контрактам BTC с маржой USDT (BTCUSDTPERP)
|
Множитель |
0,001 |
|
Стоимость контракта |
0,001 BTC |
|
Стоимость контракта в долларах США |
Множитель * цена BTCUSDTPERP |
|
Расчет прибылей и убытков |
Количество контрактов * Множитель * (цена выхода - цена входа) |
Вы можете просмотреть детальные данные по контрактам в Руководстве по фьючерсам.
Трейдеры, которые держат длинные позиции по данному контракту, могут получить прибыль, если цена BTC/USDT вырастет. И наоборот, трейдеры, имеющие короткие позиции, получат прибыль, если цена BTC/USDT упадет.
Например, трейдер открывает длинную позицию на 1 000 контрактов по цене 10 000 USDT. Это означает, что его длинная позиция составляет 1 000 * 0,001 = 1 BTC. Через несколько дней цена поднимается до 11 000 USDT, и трейдер получает прибыль в размере 1 000 * 0,001 * (11 000 - 10 000) = 1 000 USDT. И наоборот, трейдер, который открывает короткую позицию по такому же количеству контрактов, в этом случае потеряет 1 000 USDT. (Комиссионные не включены.)