Индексная цена
Индексная цена бессрочных фьючерсных контрактов формируется на основе спотовых цен базового актива на нескольких основных биржах. Например, цена индекса бессрочного фьючерса BTCUSDT рассчитывается на основе спотовых цен BTC/USDT на шести биржах: HTX, OKX, Binance, KuCoin, Poloniex и HitBTC. Эти цены взвешиваются по объему торгов для расчета средневзвешенной цены индекса. Коэффициенты взвешивания будут ежеквартально проходить перебалансировку в зависимости от изменения объема торгов.
В случае экстремальных колебаний цен или необычных рыночных условий Poloniex может корректировать справочные компоненты цены индекса и принимать защитные меры:
Отклонение исходной цены:
| Кол-во достоверных источников данных | Коэффициент отклонения | Решение |
| Три биржи или более | Цена биржи A отклоняется более чем на ±3% от медианной цены всех выбранных бирж (включая биржу A). | Цена биржи А будет рассчитываться как ±3% от медианной цены всех выбранных бирж. |
| Две биржи | Разница в цене между двумя биржами составляет более 25%. | Цена биржи с меньшим отклонением от цены предыдущего индекса считается нормальной, а другой биржи - ошибкой "толстого пальца". И цена индекса временно закрепляется за нормальной ценой. |
| Одна биржа | Разница между последней ценой и предыдущей составляет более 25%. | Это считается следствием ошибки "толстого пальца", и в качестве индексной цены принимается предыдущая цена. |
Исключение источников данных:
Если биржа не может предоставить рыночные данные в определенный момент времени (из-за простоя биржи, перебоев в передаче данных или инцидентов с безопасностью), то цена на этот момент времени будет рассчитываться на основе последней действующей цены.
Если данные биржи в предыдущих 300 точках данных (5 мин) составляют менее 10%, то цена этой биржи исключается, а вес этой биржи временно корректируется до 0. Когда данные этой биржи восстанавливаются, и из 300 точек данных достоверными являются не менее 90% данных, вес этой биржи восстанавливается.
Нет достоверных данных из источника:
Если ни один из источников данных не предоставляет действительных цен или при получении данных возникают проблемы, то в качестве текущей цены индекса будет использоваться последняя действительная цена индекса, а временная метка будет обновляться до тех пор, пока не будет рассчитано новое действительное значение.
Для просмотра записей об индексной цене перейдите в раздел Индекс на странице Информации о контракте.
Индексная цена рассматривается как справедливая спотовая цена и используется для расчета маржинальной цены.
Цена маркировки
В традиционных фьючерсных контрактах для маркировки позиций часто используется цена последнего исполнения. Однако ненужные ликвидации могут происходить, если рынок манипулируется или неликвиден, или цена отметки неоправданно колеблется относительно цены индекса.
На Poloniex применяется система справедливой маркировки цен, использующая для маркировки фьючерсов обоснованную цену (а не цену последнего исполнения), что позволяет эффективно предотвращать ненужные ликвидации.
Цена маркировки рассчитывается следующим образом:
Цена маркировки = Медианная цена * (Цена1, Цена2, Фьючерсная цена)
Цена 1 = Индексная цена * (1 + Базовая ставка фандинга)
Базовая ставка фандинга = Ставка фандинга * (Время до следующего фандинга/Интервал фандинга)
Цена 2 = Цена индекса + Скользящая средняя (5-минутная база)
Скользящая средняя (5-минутная база) = Сумма (Скользящая средняя) / 60 = (Сумма (Bid 1_i + Ask 1_i) / 2 - Индексная цена_i) / 60.
Скользящая средняя рассчитывается каждые 5 секунд. Скользящая средняя = (Bid 1 + Ask 1) / 2 - Индексная цена.
Медианная цена: Если Цена 1 < Цена 2 < Фьючерсная цена, то цена отметки будет основана на Цене 2. Следует иметь в виду, что в экстремальных рыночных условиях или из-за расхождений в исходных ценах цена маркировки может отличаться от спотовой цены. Poloniex предпримет дополнительные защитные меры, т.е. рассчитает цену маркировки = цене 2.
Цена справедливой оценки используется для расчета нереализованной прибыли и убытка по каждому фьючерсному контракту и влияет на цену ликвидации. Однако она не влияет на расчет реализованных прибылей и убытков. Фактическая прибыль или убыток по аккаунту определяется на основании рыночной цены на момент закрытия позиций.
Для просмотра записей о цене маркировки перейдите в раздел Спецификация на странице Информации о контракте.