Quỹ bảo hiểm được sử dụng để bảo vệ các nhà giao dịch khỏi bị phá sản trong trường hợp thanh khoản, ngăn không cho các vị thế của họ bị hệ thống hủy đòn bẩy tự động (ADL) tiếp quản khi không thể đóng các vị thế ở mức giá phá sản. Quỹ bảo hiểm chủ yếu phát triển từ các khoản thanh khoản được thực hiện ở mức giá tốt hơn giá phá sản và số dư của quỹ được tiết lộ cho công chúng.
Quỹ bảo hiểm phục vụ hai mục đích sau:
- Quỹ bao gồm các khoản lỗ phát sinh thêm trong những trường hợp cực đoan khi một vị thế được thanh khoản ở mức giá thấp hơn giá phá sản;
- Quỹ này giúp giảm thiểu sự xuất hiện của việc tự động hủy bỏ các vị thế đối tác khi một vị thế được thanh khoản ở mức giá thấp hơn giá phá sả
Số dư quỹ bảo hiểm tăng giảm do các yếu tố sau:
- Quỹ bảo hiểm ban đầu được tài trợ bởi nền tảng này;
- Quỹ bảo hiểm nhận được tiền khi một vị thế được thanh khoản với giá tốt hơn giá phá sản;
- Quỹ bảo hiểm mất tiền khi quỹ này được sử dụng để trang trải các khoản lỗ bổ sung và tỷ lệ tài trợ mà một nhà giao dịch không trả được do thanh khoản được thực hiện ở mức giá thấp hơn giá phá sả
Sau khi một vị thế được tiếp quản bởi hệ thống thanh khoản, vị thế đó sẽ bị đóng ở mức giá phá sản. Giá phá sản là mức giá mà tại đó khoản lỗ của nhà giao dịch bằng mức ký quỹ ban đầu của họ và sau đó tài sản ròng của họ giảm xuống 0.
- Số tiền ký quỹ còn lại được bổ sung vào quỹ bảo hiểm nếu vị thế được đóng ở mức giá cao hơn giá phá sả
Ví dụ: một nhà giao dịch mở một vị thế mua BTCUSDTPERP và ký quỹ là 200 USDT, với giá thanh khoản là 9.000 USDT và giá phá sản là 8.900 USDT. Khi giá đánh dấu của vị thế đạt 9.000 USDT, quá trình thanh khoản sẽ được kích hoạt. Trong trường hợp này, nếu vị thế được đóng ở mức giá cao hơn 8.900 USDT, số tiền ký quỹ còn lại sau khi thanh khoản sẽ được đóng góp vào quỹ bảo hiểm.
- Mặt khác, nếu giá thực thi cuối cùng thấp hơn giá phá sản, quỹ bảo hiểm sẽ được áp dụng để bù đắp tổn thất, bảo vệ các nhà giao dịch khỏi vốn chủ sở hữu â
- Nếu tiền bảo hiểm của cặp giao dịch trong mỗi khoảng thời gian 8 giờ không đủ để chi trả tổn thất thanh lý, hệ thống sẽ kích hoạt Tự động Gỡ bỏ Đòn bẩy (ADL) và giảm vị thế của đối tác ở giá phá sản của vị thế.
Tình trạng đủ quỹ bảo hiểm có thể làm giảm sự xuất hiện của ADL. Các nhà giao dịch có thể xem lịch sử quỹ bảo hiểm của Poloniex tại đây.