Để giữ các vị thế mở, các nhà giao dịch được yêu cầu duy trì số tiền Ký quỹ duy trì. Nói cách khác, nếu một nhà giao dịch thất bại, số dư ký quỹ = Ký quỹ ban đầu + Lời lỗ đã thực hiện + Lời lỗ chưa thực hiện <Số tiền ký quỹ duy trì, vị thế sẽ được công cụ thanh khoản tiếp quản và được thanh khoản.
Các nhà giao dịch sẽ lưu ý khoảng chênh lệch giữa Giá tham chiếu và Giá thanh khoản đối với các vị thế mở. Nếu Giá tham chiếu của hợp đồng đạt dưới mức giá này (khi mua) hoặc cao hơn mức giá này (khi bán), vị thế sẽ bị thanh khoản và tất cả tiền ký quỹ sẽ bị mất.
Quy trình thanh khoản
- Nếu vị thế đang ở chế độ Ký quỹ tự động nạp tiền, hệ thống sẽ tự động ký quỹ vào vị thế.
- Nếu không có đủ số dư trong tài khoản Hợp đồng tương lai, bất kỳ lệnh mở nào sẽ bị hủy trên hợp đồng để loại bỏ việc ký quỹ lệnh.
- Nếu yêu cầu Ký quỹ duy trì không được đáp ứng, vị thế sẽ được hệ thống thanh khoản tiếp quản ở mức giá phá sản.
Bạn có thể tìm hiểu thêm thông tin thêm về Giới hạn rủi ro ở bài viết này trong Trung tâm trợ giúp.
Giảm thiểu thanh khoản
- Các nhà giao dịch có thể giảm kích cỡ đòn bẩy cho vị thế của họ bằng cách thêm lợi nhuận, do đó, để giữ giá thanh khoản cách xa Giá tham chiếu.
- Các nhà giao dịch có thể bật chế độ Ký quỹ tự động nạp tiền. Nếu kích hoạt thanh khoản, hệ thống sẽ hủy mọi lệnh mở trên hợp đồng hiện tại để giải phóng ký quỹ và duy trì vị thế. Các lệnh trên các hợp đồng khác sẽ không bị ảnh hưởng.
Ví dụ: nếu tỷ lệ ký quỹ ban đầu là 2% và tỷ lệ ký quỹ duy trì là 1%, khi một nhà giao dịch mua 2 BTC ở mức giá 40000 USDT với đòn bẩy 50x, thì số tiền ký quỹ ban đầu của vị thế sẽ là 1600 USDT (không bao gồm phí) và giá thanh khoản sẽ là 39600 USDT.
Nếu nhà giao dịch thêm ký quỹ 1600 USDT vào vị thế, thì đòn bẩy của vị thế sẽ tăng lên 25 lần và giá thanh khoản sẽ giảm xuống còn 38800 USDT.
Nếu Giá tham chiếu giảm xuống 39600 USDT và nhà giao dịch bật chế độ “Nạp tiền ký quỹ tự động”, hệ thống sẽ tự động thêm 800 USDT vào vị thế và giá thanh khoản thay đổi thành 39200 USDT, do đó, một lần nữa tránh được vị thế bị thanh khoản.
Xin lưu ý rằng Poloniex sẽ thông báo cho các nhà giao dịch trước khi thanh khoản và khi thanh khoản xảy ra, như một lời nhắc nhở về rủi ro. Poloniex không chịu trách nhiệm về kết quả thanh khoản nếu thiếu hoặc chậm thông báo do các vấn đề mạng.
Quỹ bảo hiểm
Sau khi một vị thế được tiếp quản bởi hệ thống thanh khoản, vị thế đó sẽ bị đóng ở mức giá phá sản. Phá sản có nghĩa là các nhà giao dịch mất tất cả số tiền ký quỹ với số dư bằng 0 trên vị thế.
- Nếu vị thế được đóng ở mức giá tốt hơn giá phá sản, số tiền ký quỹ còn lại sẽ được thêm vào quỹ bảo hiểm.
- Nếu vị thế được đóng ở mức giá thấp hơn giá phá sản, quỹ bảo hiểm sẽ được sử dụng để bù đắp tổn thất, do đó, tài khoản của nhà giao dịch sẽ không rơi vào tình trạng số dư âm.
- Nếu quỹ bảo hiểm không đủ để bù đắp tổn thất thêm, hệ thống tự động hủy đòn bẩy (ADL) sẽ được kích hoạt và tự động xóa các vị thế bên đối ứng.
Việc có đủ quỹ bảo hiểm có thể làm giảm khả năng tự động hủy đòn bẩy (ADL). Các nhà giao dịch có thể xem thông tin chi tiết về quý bảo hiểm của Poloniex tại đây.