Giá chỉ số
Giá chỉ số được xác định bởi giá của giao dịch giao ngay từ các sàn giao dịch lớn. Ví dụ: BTC Index là giá trung bình theo khối lượng của BTC trong 6 sàn giao dịch bao gồm Huobi, Okex, Binance, Kucoin, Poloniex và Hitbtc. Khối lượng sẽ được cân bằng lại hàng quý.
Có các biện pháp bảo vệ bổ sung để tránh thị trường hoạt động kém trong thời gian ngừng trao đổi:
Phục hồi dữ liệu:
Số lượng trao đổi hợp lệ |
Trường hợp |
Giải pháp |
>=3 |
Nếu giá của sàn giao dịch A lệch hơn ±1% so với giá trung bình của các sàn giao dịch khác (bao gồm cả sàn giao dịch A). |
Giá của sàn giao dịch A sẽ được tính bằng ±1% giá trung bình của các sàn giao dịch khác. |
2 |
Nếu chênh lệch giá giữa 2 sàn lớn hơn 1%. |
Giá của sàn giao dịch có độ lệch nhỏ hơn được coi là bình thường, trong khi giá của sàn giao dịch khác được coi là chỉ số Ngón tay mập (Fat Finger). Và Giá chỉ số tạm thời được giữ ở mức giá bình thường. |
1 |
Nếu chênh lệch giá giữa giá gần nhất và giá trước đó lớn hơn 1% |
Điều đó được coi là chỉ số Ngón tay mập và giá trước đó được áp dụng. |
Mất dữ liệu:
Nếu dữ liệu từ một sàn giao dịch không thể truy xuất được trong một khoảng thời gian nhất định (do sàn giao dịch bị đóng cửa hoặc bị tấn công, thị trường bị đình chỉ ...), giá hợp lệ gần nhất sẽ được sử dụng.
Nếu dữ liệu từ một sàn giao dịch trong 300 điểm dữ liệu trước đó (5 phút) nhỏ hơn 10%, giá của sàn giao dịch này sẽ bị loại trừ và khối lượng của sàn giao dịch này sẽ tạm thời được điều chỉnh về 0. Khi dữ liệu của sàn giao dịch này được khôi phục và ít nhất 90% dữ liệu hợp lệ trong số 300 điểm dữ liệu, khối lượng của sàn giao dịch này sẽ được khôi phục.
Nếu tất cả dữ liệu cho Giá chỉ số không hợp lệ và bị loại trừ hoặc không có dữ liệu hợp lệ do một số lý do nhất định, thì chỉ số hợp lệ cuối cùng sẽ được sử dụng cho đến khi có được Giá chỉ số hợp lệ mới.
Các nhà giao dịch có thể kiểm tra thành phần Chỉ mục và dữ liệu lịch sử tại mục Thông số về hợp đồng.
Giá chỉ số được coi là giá giao ngay hợp lý và được sử dụng để tính Giá tham chiếu.
Giá tham chiếu
Trong Hợp đồng tương lai truyền thống, giá trị vị thế thường được tính bằng giá giao dịch gần nhất. Tuy nhiên, thanh khoản không cần thiết có thể xảy ra nếu thị trường bị thao túng hoặc kém thanh khoản và Giá tham chiếu dao động đáng kể so với Giá chỉ số của nó.
Poloniex sử dụng tính năng Tham chiếu giá hợp lý để ngăn những tình huống như vậy xảy ra, thay vì giá giao dịch gần nhất.
Giá tham chiếu = Giá chỉ số * (1 + Tỷ lệ cơ bản của tỷ lệ cấp vốn)
Tỷ lệ cơ bản của tỷ lệ cấp vốn = Tỷ lệ cấp vốn hiện tại * (khoảng thời gian hiện tại từ thời gian cấp vốn/chu kỳ cấp vốn hiện tại)
Giá tham chiếu được sử dụng để tính toán lời lỗ chưa thực hiện và ảnh hưởng đến thanh khoản, trong khi điều đó không ảnh hưởng đến lời lỗ đã thực hiện. Lời lỗ đã thực hiện được xác định theo giá đóng cửa.
Khi Giá chỉ số hoạt động bất thường, phương pháp tham chiếu sẽ được thay đổi tương ứng. Giá được tham chiếu mới được tính dựa trên giá mua và giá chào bán có trọng số sâu trong sổ lệnh bằng một thuật toán hợp lý.