1、永续合约概述
永续合约是以数字资产为标的的金融衍生品,与传统期货合约存在一定差异:首先,永续合约没有结算或到期日;其次,其交易价格与现货价格接近,而期货合约的交易价差可能存在显著的不同。第三,通过资金费用机制锚定现货市场价格。
2、正向合约介绍
正向合约,即USDT本位合约,例如用USDT对比特币做合约交易,计价货币和结算货币相同,是最简单的合约交易类型。Poloniex永续合约为USDT 正向合约,用户只需持有USDT,就可以直接进行多个主流币种的合约交易,而不需要持有多个币种再去做一一对应交易。同时,USDT 正向合约以USDT为计价和结算货币,更加方便用户计算收益。
合约机制
类型 |
定义 |
仓位标记 |
正向合约使用合理价格标记方法,标记价格决定了未实现盈亏以及强平价格。 |
起始保证金 |
开仓时所需的保证金。 |
维持保证金 |
维持保证金是维持当前仓位所需的最低保证金水平。 |
资金费用 |
让交易价格接近于现货指数价格的一种机制。如果此费率为正,多仓用户将支付资金费用而空仓用户将获得资金费用,如果费率为负,则相反;资金费用每隔8小时支付或收取一次,同时只有在资金时间戳时持有仓位才需要支付或收取;资金时间戳为:04:00 UTC、12:00 UTC 及 20:00 UTC。 |
合约杠杆 |
合约提供了多档可调节杠杆倍数进行选择,目前支持1 — 100倍杠杆。 |
全仓保证金 |
合约账户所有可用余额作为保证金,目的是为了避免强制平仓。任何其他仓位已实现盈利都可以帮助在亏损仓位上增加保证金 |
逐仓保证金 |
在某仓位被强制平仓时,你的任何可用余额都不会用于增加此仓位的保证金。通过隔离某仓位使用的保证金,你可以限制在此仓位的损失至起始保证金额,从而在你的短期投机交易策略失效时帮助到你。 |
指数价格 |
指数价格是选择多家主流交易所作为指数权重成分,不同合约指数价格取的交易所和权重可能不同,权重选择的交易所和比例由运营配置。可前往合约市场信息查看指数价格。 |
举例说明:U本位BTC永续合约/BTCUSDTPERP指南
乘数 |
0.001 |
每张合约的价值 |
0.001 BTC |
每张合约的美元价值 |
乘数 x BTCUSDTPERP 价格 |
盈亏计算 |
合约数量 x 乘数 x(平仓价格 - 开仓价格) |
更多合约信息请查看合约指南。
买入做多合约的交易者,将从 BTC/USDT 现货价格上升中获利。 相反,如果 BTC/USDT 价格下跌,卖出做空方将获利。
例如,交易者以10,000 USDT 的价格做多1,000份BTC/USDT永续合约。也就等于做多 1,000 x 0.001 = 1 BTC。 几天后,该价格上涨至 11,000 USDT,那么该交易者将获利:1,000 x 0.001 x (11,000 - 10,000) = 1,000 USDT。 相反,如果交易者做空了同样数量的合约,则该交易者将损失1,000 USDT。(此处不计入手续费和资金费用。)