永续合约强制平仓规则

为保持仓位，交易者必须持有占其仓位一定比例（维持保证金比例）的保证金。 若交易者未能达到要求，即保证金 = 初始保证金+已实现盈亏+未实现盈亏 < 维持保证金，则其仓位会被强平系统接管。

交易者应关注强平价格与标记价格之间的价格差。 若标记价格达到强平价格，则仓位会被强平系统接管，进行清算，交易者的保证金会丢失。

强平价格根据维持保证金率、平均开仓价格及仓位杠杆数计算。

强制平仓的步骤

1. 若仓位处于自动追加保证金模式，系统会自动追加保证金至仓位。

2. 若合约账户的可用余额不足，则当前合约上的委托订单会被取消，以释放委托保证金。

3. 若追加后仍未达到维持保证金的要求，强平系统将以破产价格接管整个仓位。

更多有关风险限额的信息可以参考这篇帮助中心的文章。

减少强平的措施

• 交易者可以通过增加保证金的方式降低杠杆，从而让强平价格远离标记价格。
• 交易者可以开启自动追加保证金模式，系统将取消当前合约的所有未成交订单以释放保证金，保持仓位。 其它合约的订单不受影响。

例如：若BTC合约起始保证金率为2%，维持保证金率为1%，用户在价格为40000USDT时，使用50倍杠杆下单0.002BTC，则起始保证金为1.6USDT（此处不计算其它费用），强平价格为39600USDT。

若交易者手动追加保证金1.6USDT，相当于将杠杆降低至25倍，强平价格则降至38800USDT。

若标记价格跌至39600USDT，且交易者启动了“自动追加保证金”模式，系统将自动追加保证金0.8USDT，强平价格则降至39200USDT。

以上两种方式都可以减少被强制平仓的概率。

注意：强平发生前，系统会发送预警邮件给交易者，作为风险提示；强平发生时，系统会通过邮件告知交易者。因为个人网络拥堵和网络运营商的送达率不同，导致交易者无法或延迟接收，我们无需因此对交易者承担任何形式的责任。

保险基金机制

当仓位触发强平时，系统会以破产价格接管该仓位。破产价格指的是损失全部起始保证金所对应的价位，此时交易者账户资产为0。

• 若仓位能以优于破产价格的价格执行，则剩余的保证金将被添加到保险基金中。

例如，交易者用200 USDT保证金做多 BTCUSDPERP，强平价格为 9,000 USDT，破产价格为 8,900 USDT。 当该合约的标记价格降至 9,000 USDT，就会触发强制平仓。 在该情形下，如果仓位关闭时的价格高于 8,900 USDT，则强平后剩余的保证金会添加至保险资金。

• 若仓位以劣于破产价格的价格执行，导致穿仓，为避免交易者账户资产低于0，损失将由保险基金承担。
• 若保险基金余额不足以承担穿仓损失时，系统将启用自动减仓/ADL系统，以该仓位的破产价格，对持有反向仓位的交易者进行减仓。

保险基金资金充足，可减少对手方被系统自动减仓的发生。交易者可随时查看Poloniex的保险基金历史。