1、永续合约概述
永续合约是以数字资产为标的的金融衍生品,与传统期货合约存在一定差异:首先,永续合约没有结算或到期日;其次,其交易价格与现货价格接近,而期货合约的交易价差可能存在显著的不同。第三,通过资金费用机制锚定现货市场价格。
2、正向合约介绍
正向合约,即USDT本位合约,例如用USDT对比特币做合约交易,计价货币和结算货币相同,是最简单的合约交易类型。Poloniex永续合约为USDT 正向合约,用户只需持有USDT,就可以直接进行多个主流币种的合约交易,而不需要持有多个币种再去做一一对应交易。同时,USDT 正向合约以USDT为计价和结算货币,更加方便用户计算收益。
合约机制
類型 | 定義 |
倉位標記 | 正向合約使用合理價格標記方法,標記價格決定了未實現盈虧以及強平價格。 |
起始保證金 | 開倉時所需的保證金。 |
維持保證金 | 維持保證金是維持當前倉位所需的最低保證金水平。 |
资金费用 | 讓交易價格接近於現貨指數價格的一種機制。如果此費率為正,多倉用戶將支付資金費用而空倉用戶將獲得資金費用,如果費率為負,則相反;資金費用每隔8小時支付或收取一次,同時只有在資金時間戳時持有倉位才需要支付或收取;資金時間戳為:04:00 UTC、12:00 UTC 及 20:00 UTC。 |
合約槓桿 | 合約提供了多檔可調節槓桿倍數進行選擇,目前支持1 — 100倍槓桿。 |
全倉保證金 | 合約賬戶所有可用餘額作為保證金,目的是為了避免強制平倉。任何其他倉位已實現盈利都可以幫助在虧損倉位上增加保證金 |
逐倉保證金 | 在某倉位被強制平倉時,你的任何可用餘額都不會用於增加此倉位的保證金。通過隔離某倉位使用的保證金,你可以限制在此倉位的損失至起始保證金額,從而在你的短期投機交易策略失效時幫助到你。 |
指數價格 | 指數價格是選擇多家主流交易所作為指數權重成分,不同合約指數價格取的交易所和權重可能不同,權重選擇的交易所和比例由運營配置。可前往合約市場信息查看指數價格。 |
舉例說明:U本位BTC永續合約/BTCUSDTPERP指南
乘數 | 0.001 |
每張合約的價值 | 0.001 BTC |
每張合約的美元價值 | 乘數 x BTCUSDTPERP 價格 |
盈虧計算 | 合約數量 x 乘數 x(平倉價格 - 開倉價格) |
更多合約信息請查看合約指南。
買入做多合約的交易者,將從 BTC/USDT 現貨價格上升中獲利。相反,如果 BTC/USDT 價格下跌,賣出做空方將獲利。
例如,交易者以10,000 USDT 的價格做多1,000份BTC/USDT永續合約。也就等於做多 1,000 x 0.001 = 1 BTC。幾天后,該價格上漲至 11,000 USDT,那麼該交易者將獲利:1,000 x 0.001 x (11,000 - 10,000) = 1,000 USDT。相反,如果交易者做空了同樣數量的合約,則該交易者將損失1,000 USDT。 (此處不計入手續費和資金費用。)